Utilisateur:Zack.garvé
le modèle de Markowitz[modifier | modifier le code]
[1]tout investisseur qui cherche à construire un portefeuille d'actifs financiers doit faire face à un problème fondamental d'incertitude concernant la rentabilité future de ce placements, il peux alors estimer l'espérance de rentabilité des différents titres et choisir d'investir dans celui dont la rentabilité anticipée plus élevée.
dans son article paru en 1952, Harry Markowitz souligne qu'une telle stratégie est peu judicieuse puisque si les investisseurs recherche la rentabilité espérée la plus élevée il désirent également la rentabilité plus sûre, la moins risquée. cela signifie qu'un investisseur cherche à la fois à maximiser la rentabilité espérée et à minimiser le risque, assimilé ici à la variance de la rentabilité du portefeuille.
- Philippe Bertrand et Jean-Luc Prigent, Gestion de portefeuille, analyse quantitative et gestion structurée, paris, édition 2, , 950 p., p. 12